台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (16) 日召開法說會，並公布去年第四季財報，受惠整體稼動率提升抵銷掉 3 奈米產能爬升影響，毛利率達財測高標 59%，營益率也超標、達 49%，單季稅後純益 3746.8 億元，每股稅後純益 14.45 元，雙雙創下單季新高，累計 2024 全年稅後純益達 1 兆 1732.68 億元，年增 39.9%，每股稅後純益 45.25 元。

台積電去年第四季營收 8684.61 億元，季增 14.3%，年增 38.8%，毛利率 59%，季增 1.2 個百分點，年增 6 個百分點，營益率 49%，季增 1.5 個百分點，年增 7.4 個百分點，稅後純益 3746.8 億元，季增 15.2%，年增 57%，純益率 43.1%，季增 0.3 個百分點，年增 4.9 個百分點，每股稅後純益 14.45 元。

台積電去年全年營收 2 兆 8943.08 億元，年增 33.9%，毛利率 56.1%，年增 1.7 個百分點，營益率 45.7%，年增 3.1 個百分點，稅後純益 1 兆 1732.68 億元，年增 39.9%，純益率 40.5%，年增 1.7 個百分點，每股稅後純益 45.25 元。

以應用區分，台積電去年第四季主要受惠 HPC 與手機業績成長，季增幅分別達 19%、17%，HPC 營收比重達 53%，智慧型手機 35%，物聯網 5%，車用電子 4%，消費性電子 1%，其他 2。

全年來看，台積電 HPC 營收比重 51%，智慧型手機 35%，物聯網 6%，車用電子 5%，消費性電子 1%，其他 2%。

鉅亨網記者魏志豪 台北  2025-01-16 15:15

台積電 (2330-TW)(TSM-US) 今 (16) 日召開法說會，董事長魏哲家指出，為滿足未來 5G、AI 與 HPC 需求，今年資本支出將達 380-420 億美元，年增 28-41%，續創歷史新高。

台積電資本支出皆依照未來市場成長性進行預估，魏哲家指出，台積電去年資本支出 298 億美元，略低於原預期的 300 億美元，主要用於擴張產能、支持客戶成長。

展望未來，魏哲家預估，為滿足未來 5G、AI 與 HPC 需求，今年資本支出金額將達 380-420 億美元，年增 28-41%，其中，70% 將用於先進製程，10-20% 則投入特殊製程，10-20% 為先進封裝、光罩等需求。

魏哲家說，台積電感受到 AI 需求相當強勁，包括 AI GPU、AI ASIC、HBM 控制器，用於 AI 伺服器訓練與推論等，並指出 AI 加速器業績去年成長兩倍，今年會再翻倍成長。

財政部統計處今 (16) 日表示，根據統計資料顯示，113 年台灣對中國香港出口比重 31.7%，較 109 年歷史高點劇降 12.2 個百分點，出口衰退貨類主要集中於塑化產品、基本金屬及其製品與工具機等，皆與陸港過剩的產能及低價競爭有關。113 年我對美國出口突破千億美元，達 1,114 億美元，較 109 年增加 1.2 倍，主要成長動能來自於電腦及其附屬單元。

中國大陸近年來推動中國製造 2025、新質生產力及半導體自主化，期能帶動經濟轉型並促進進口替代，又因美中貿易戰引發全球供應鏈重組與去中化，房市不振等亦加劇其內需疲弱，進而造成我對中國大陸與香港出口比重由 109 年之 43.9% 高點劇降至 113 年之 31.7%，減幅達 12.2 個百分點。進一步觀察，出口衰退貨類主要集中於塑化產品、基本金屬及其製品與工具機等，皆與陸港過剩的產能及低價競爭有關；科技類中的印刷電路、二極體電晶體等傳統電子產品亦漸趨式微，惟積體電路、人工智慧之 GPU 顯示卡等科技密集度較高之產品，則仍較 109 年上升。 

由於美中科技爭鋒及國際大廠分散地緣政治風險考量，時有中國 + 1 或臺灣 + 1 的建議，我對中國大陸之出口依賴順勢移轉，而與美國、東協貿易往來益加深化。

此外，113 年我對美國出口突破千億美元，達 1,114 億美元，較 109 年增加 608 億美元 (+1.2 倍)，主要成長動能來自於電腦及其附屬單元 (顯示卡、伺服器等)，增 445 億美元 (+6.4 倍)，積體電路增 58 億美元 (+3.6 倍)，對美出口比重由 109 年之 14.6% 上揚至 113 年之 23.4%，增加 8.8 個百分點。

此外，對東協出口占比亦增 3.1 個百分點，同樣以電腦及其附屬單元、積體電路表現突出，各增 141 億美元 (+59.3 倍) 及 154 億美元 (+63.2%)。 

「輝積」飆股CoWos最夯 8檔跌幅3~5成底部剛發動 老手點名萬潤惠特精材等

台積電昨舉行法說會，預估今年資本支出380~420億美元，將創歷史新高，董事長魏哲家強調，2025年仍是強勁成長的一年，預估美元營收成長24~26%。在法說會召開之前，外資昨搶進台股卡位，指數大漲510點，台積電更飆漲40元，貢獻指數逾330點。

此外，輝達執行長黃仁勳來台，昨出席矽品潭子新廠開幕，黃仁勳強調輝達在CoWos需求快速成長，現在產出的量能是2年前4倍，台灣供應鏈提供很大的幫助。他也表示，AI產業將會成為主流產業。

法人表示，台股近期由於川普即將上任，美國關稅、半導體制裁等政策不確定性高，加上股價漲多，高基期引發市場憂慮，因此指數一直無法擺脫盤整格局，日前更頻頻跌破半年線。

不過，在台積電法說會與黃仁勳來台效應之下，台股一甩陰霾，昨站上2萬3大關，並收復季線。台股距離農曆年封關只剩4個交易日，近幾日融資大減，顯示不願意抱股過年的賣壓已提前出籠，隨著封關日逼近，預料賣壓將逐步減輕，加上台積電、輝達2巨頭利多加持，台股可望進一步走高。

「輝積」利多焦點CoWos概念股昨強勢表態，萬潤、惠特、精材亮燈漲停，法人表示，不少CoWos概念股波段整理已久、股價跌幅3~5成，昨在低檔拉出長紅，除了上述3檔，還包括辛耘、弘塑、鈞華、均豪、家登等，值得投資人留意。

※免責聲明：文中所提之個股與內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。

若無台積 魏哲家稱全球經濟停擺

晶圓代工龍頭台積電16日舉行法說會，公布去年營收2.89兆元，稅後純益1.17兆元，EPS達45.25元，創新高；董事長魏哲家指出，今年是台積電另一個強勁成長的1年，預估美元營收成長接近25％。晚間趕赴台大以「如果沒有台積電」為主題演講時，魏哲家直言，「如果沒有台積電，全世界經濟基本上會停擺！」

魏哲家強調，若無台積電，全球產業鏈將受到嚴重衝擊，不僅大陸的科技產業會受影響，連帶歐日等地的汽車工業也會遭受重創。對於輝達執行長黃仁勳來台，他未透露具體會面時間，僅表示將持續深化與重要夥伴的合作關係。

台積電昨日法說會公布第4季營收約8684.6億元，年增38.8％，稅後純益約3746.8億元，年增57％，每股盈餘為新台幣14.45元，其中先進製程3奈米出貨占第4季晶圓銷售金額26％，5奈米製程出貨占34％，7奈米占14％，統計7奈米含更先進製程營收占全季74％。

由於台積電第4季繳出好成績，外資提問今年毛利率是否可能達到60％，以及為何長期毛利目標仍維持在53％，財務長黃仁昭解釋，毛利率主要受到6個因素影響，包括先進製程開發以及產能提升、定價、成本優化、產能利用率、技術組合、匯率，雖然未來5年海外廠的支出可能稀釋毛利2％至3％，但今年並非無法挑戰60％。

針對2025年第1季展望，台積電預估營收在250億至258億美元間，毛利率維持中位數58％，符合市場預期。至於今年資本支出則超出市場預期，預估在380億至420億美元間，其中有70％用於先進製程、10至20％用於特殊製程，另外10至20％用於先進封裝、測試以及光罩製作。

魏哲家分析，很多人關心今年AI前景，可以確定的是，持續看到非常強勁需求，未來5年的AI需求年複合成長率上看45％，從2024年開始計算5年的整體營收也會有20％的年複合成長。

面對台積電近日傳出需求強勁的CoWoS先進封裝遭砍單，魏哲家在法說會上直球回應「那是謠言」。黃仁勳也表示，目前輝達正在將製程從CoWoS-S升級到更先進的CoWoS-L製程，前者技術已經屬先進，但後者的層次更高，輝達的Blackwell產品就是以CoWoS-L製作，且市場的需求非常大，預期今年的CoWoS整體產能可以繼續大幅增加。

台積電法說會有望公布利多，加上黃仁勳抵台，台股16日強勢反彈，終場上漲510.53點，收在23025.1點，台積電終場大漲40元，以1105元作收，貢獻324漲點。