【TEJ知識集】信用交易 — 中
探索融資融券資料庫數據應用
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🔸前言🔸
前一回我們了解如何閱讀融資融券資料庫，其中有許多值得我們應用的資料，但在那之前，我們需先將資料完整匯出以利於視覺化呈現，比起選定好日期一格一格複製的繁瑣做法，本文將會教您如何利用「特殊轉檔」的方式匯出多筆資料。第二，我們將應用融資融券資料庫中提供的各項數據，協助使用者篩選可以建構基礎的觀察指標，照著以下步驟完成自身的觀察指標吧！
本文重點概要
1.資料匯出技巧 (批量、指定欄位、指定區間、指定格式)
2.融資融券進階資料應用
📍資料匯出技巧
透過數據研究股票擺脫股市小白的名號前，需要先學習如何一次性導出資料，無論是對後期回測數據建立或編制簡易觀察的試算表都非常重要，好的操作可以節省非常多時間。
1️⃣ 點選特殊轉檔選擇欲匯出欄位名稱，並設定好起訖日，選擇以txt. 或 csv. 格式匯出，接著點選匯出即可將一定時間內所有資料一併匯出。
1 - 選擇資料庫
2 - 選擇欄位(可複選)
3 - 選擇公司
4 - 選擇資料區間
5 - 選擇資料格式、存儲位置
📍融資融券進階資料應用
擺脫股市小白之名朝大師邁進！學會如何觀察散戶指標「融資融券餘額」察覺散戶動向，隨趨勢操作，避免成為任人宰割的韭菜，散戶有別於法人機構充裕資金，在選定標的同時可能面臨資金不足的問題，會選擇融資買入彌補流動性不足的問題，故融資融券可以作為評估散戶熱度的指標之一。TEJ亦提供多項經計算後之指標，可供投資人使用，以下舉四點搭配資料庫欄位截圖，讓使用者可流利使用。
1️⃣ 資券餘額，資券增減變化、融資券使用率
此處「餘額」表示股票張數總和，故融資餘額為融資張數總和，即透過融資買進股票的張數總和；反之，融券餘額為融券賣出股票的張數。進一步從融資融券餘額增減變化可以清楚得知該股目前多、空傾向，投資人可藉此預先做出進、退場判斷。
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融資餘額大幅增加，或融資使用率不斷上升，通常代表散戶進場，股價將迎來高點；反之，若融資餘額大幅下降，當賣壓出現，市場出現追繳或斷頭的情況，則表市場中散戶數量下降，買股燈號亮起。至於融券，雖然散戶較少使用，但若融券餘額上升，仍可視為散戶看壞後市，低點通常不遠；反之則是高點將至的訊號。
2️⃣ 券資比
券資比 = [ 融券餘額(張)/融資餘額(張) ]
用於觀察該股行情熱度，當券資比升高時，通常表示融券餘額高，而當股價持續上漲且券資比無明顯下降時，股價可能因軋空持續墊高，迎來賣方軋空行情。資料庫中可以直接抓取券資比數據與資券互抵差額，進而觀察融資券情況（如圖三）
軋空(Short Squeeze)：軋空時股票會出現不理性高價，放空方預期股價下跌向券商借股票融券賣出，不料股價持續上升，投資人會面臨保證金不足情況，得儘速買回股票回補，此時就會推升股價上升
3️⃣ 借券賣出餘額
融資融券資料庫亦提供「借券賣出餘額」資訊，一般來說散戶投資人做空個股會先向券商借券後賣出，也就是上述提到的「融券交易」，那台股主力三大法人也想參與放空的話，依照法規規定，是不能從事融券交易的，故他們想要放空某檔個股僅能向市場其他投資人借出股票，也就是「借券」，券商會協助向其他長期投資人借出股票，而借出人須向出借人支付一定利息。
(此處借券賣出餘額僅計算借券後實際有賣出的總數加總)
4️⃣ 個股融資券維持率
融資維持率低於130%、融券維持率低於130%會被通知需補進保證金，若無即時回補，券商為保證借出的資金或股票能收回，會強制將股票賣出或回補，將剩餘款項歸還給投資人，TEJ提供個股的融資券維持率表，讓使用者可以自由抓出目前低於130%維持率個股，透過股價變化判斷該股是否會進入斷頭、軋空行情。
🔸結論🔸
本文首先教導使用者如何以「特殊轉檔」方式一次性匯出資料，這樣有助於減少使用者在建置模型時的資料處理時間，此外，我們延續前一回對融資融券資料庫的介紹，本文探究其欄位呈現資料的意涵，透過這些數據可以作為評斷市場變化的指標數據，使用者可以根據自身投資需求，善用資料，如遇到該欄位計算方式或使用時機疑問，可以點選左上角之「資料說明」，說明網頁詳細地收錄使用時機、資料特色及計算方式或想獲取進一步的操作權限歡迎你動動小手於留言版留言或來電、來信詢問
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Written by TEJ 台灣經濟新報
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